1.1、上市银行不良贷款压力持续，不良生成压力未减

上市银行不良贷款率保持稳定，2024年上半年为1.25%，与一季度持平。但不良贷款额环比增长1.07%，增速虽放缓，但不良生成压力依然存在。城商行不良率与一季度持平，国有行、股份行、农商行分别微降、微升、微降。江浙区域农商行资产质量良好，不良率低于1%。逾期率和关注率等前瞻指标有所上升，显示银行风险暴露仍在持续。

1.2、资产质量压力下，部分银行不良贷款认定放松

商业银行90天以上逾期/不良贷款偏离度小于100%，说明过往不良贷款认定较为充分。但2024年上半年部分银行90天以上逾期贷款偏离度超过100%，不良贷款认定有所放松。国有行逾期贷款偏离度较低，股份行和城商行较高，未来加强不良贷款认定仍有较大空间。

1.3、已减值贷款与不良贷款认定标准待统一

股份行已减值贷款率向不良率收敛，城、农商行扩大。国有行对不良与减值贷款认定标准一致，股份行已减值贷款率向不良率收敛，城、农商行已减值贷款率进一步偏离不良率。个别城、农商行对不良与减值的认定标准仍待统一。

2.1、对公、零售贷款资产质量走势分化

上市银行对公不良率呈改善趋势，零售不良率持续反弹。对公不良率绝对水平高于全部贷款不良率，但呈下行趋势。零售不良率自2024年以来持续上升。

2.2、上市银行对公资产质量整体改善

2.2.1、偏弱高频数据下，上市银行对公资产质量修复

工业营收缓慢恢复，服务业经营压力主要来自房地产行业。对公贷款资产质量整体改善，部分银行不良率略有上升，其余银行均有较大幅度改善。

2.2.2、国股行房地产业务规模、占比提升，风险整体修复

对公房地产不良率较2024年末整体下降，部分股份行、城商行不良率边际改善。国股行房地产贷款规模、占比均上升，城、农商行分化明显。

2.3、居民还款能力及意愿下降，零售信贷风险反弹

2.3.1、偏弱宏观环境引起居民消费、投资、还贷等行为变化

居民失业率上升，收入-支出增速差由正转负，借贷意愿降低。零售业务风险普遍上升。

2.3.2、部分国股行信用卡不良率或持续上升

信用卡不良率在零售贷款中最高，部分国有行信用卡风险边际上升。

2.3.3、个人经营贷置换按揭行为放缓，不良差异源于客群基础

个人经营贷风险受基础客群影响，部分银行经营贷不良率上升幅度较大。

2.3.4、存量按揭调降减少客户违约概率，按揭风险仍可控

按揭贷款风险上升但仍可控，存量按揭调降减少客户违约概率。

3.1、江苏区域农商行信贷拨备同比大幅多计提

上市银行贷款拨备指标保持平稳，农商行信贷拨备计提压力上升。

3.2、第三阶段拨贷比计提比例高的银行安全边际亦高

第三阶段拨贷比反映拨备计提充分程度，计提比例高的银行安全边际较高。

3.3、资本新规对非贷拨备计提要求可能影响部分银行盈利水平

非贷资产中已减值金融投资占比较高，新资本办法对非贷不良损失准备设置最低要求。部分股份行金融投资补计提拨备压力较大。